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金道周评
赵相宾实盘操作大师

国内著名黄金外汇分析师,广受媒体及投资者爱戴的金汇培训讲师,上海黄金交易所黄金交易员资格培训班讲师。长期担任工商银行、建设银行、招商银行、交通银行等多家银行专任主讲嘉宾,并担任黄金投资价值分析等客户讲座;曾为多份媒体撰写黄金市场探讨、行情分析和预测,盈利模型建立和分析;在中国黄金报、南方都市报、信报、羊城晚报等发表专业分析文章。

赵相宾:两条线影响九月走势 美元强势金银弱势原油反弹

2016年10月03日

沉浸在节日气氛的交易员,没有几个能将心情彻底放松到极点,不是因为没有休息,而是九月份的走势很多都是虎头蛇尾。具体来讲,首先9月份美联储议息按兵不动,带来的后市影响持仓发酵至今;其次,国庆期间的行情大多数以下跌的走势为主,今年是否复制同样的行情走势?

从9月份的收盘看10月份国庆节期间行情下行波动的可能性非常大,但是对于趋势的影响分析才是我们分析的关键,因此,总结九月份的表现预测十月份就显得尤为重要。

一、九月份影响行情的辅线

九月份各品种的价格走势,总体呈现了先扬后抑,前期貌似进入一种看似傲娇的复仇快感的走势,但是随之就是更大巨大的焦虑;引发这种走势的背后自然是欧美经济数据起到的辅助的支持作用;但是,美联储的议息话题,才是九月的价格影响的主线。

首先,9月份初以美国劳工部发布的8月份非农就业数据表现大幅下跌,就业数据仅为15.1万人,这无疑和曾经接近30万人的6月份和7月份25.5万人的表现大相径庭。

非农数据表现如此糟糕,让市场始料未及,非农数据造成的结果很严重,美元指数连续两个交易日大跌;金银由此奠定了反弹到1350美元附近高位的基础;非美货币则普遍得以大幅的反弹。

其次,屋漏偏逢连夜雨,非农数据的辅助指标平均时薪也下跌;8月就业市场状况指数LMCI也出现了-0.7的表现,低于市场前值1.3;7月批发销售月率下降至-0.4%;前值是1.7%;8月零售销售月率为-0.3%,低于前值的0.1%;8月工业产出月率-0.4%,前值是0.6%。

第三,表现差的经济数据像病毒般的扩散,这让今年大部分时间美国良好的经济数据格局显得格格不入;最终在9月中旬美国公布了好于预期和前值的8月份CPI数据时为止,此后公布的经济数据总算表现得到了企稳。

此后公布的陆续改善,最终到9月咨商会消费者信心指数为104.1,最关键的数据是美国第二季度实际GDP年化季率终值为1.4%;好于前值和市场预期不少。二季度GDP数据的表现极大的改善了月初数据反复的情况,对于市场的波动起到基础的支持。

二、九月份影响价格的主线

对于价格的波动影响最大的莫过于9月份美联储议息会议,虽然会议维持了息率不变在0.25-0.5%,但是对市场更大的影响在于会后申明的措辞;这份诡异的申明其实没有什么可以更多表述的,但是市场对此的反应才让人觉得差异。

首先,这说明决策者认为经济表现强于预期和弱于预期的可能性基本相当,会后申明表示,上调联邦基金利率的理据正在增强,这已经是最明显暗示了未来加息的可能。

其次,围绕九月议息市场关注点看,市场担心美联储突然袭击加息的可能性降低之后,价格进入另一个极端的表现中;明明是鹰派十足的讲话被市场忽视或者疲劳。

第三,从市场的波动看,美元指数无疑是抵抗住了任何企图看空的操作,最终企稳在94点一线展开反弹,月线收盘甚至反弹到95.5点附近,再次留下探底反弹的走势。

这条影响不止九月份的价格走势,甚至10月份11月份都会受到波及,这种情形的对照有些类似去年美联储采取第一次加息的走势。

三、日银的癫狂对价格影响

日本央行的议息向来在金融市场影响不大,虽然该行的货币政策主线一贯是宽松,但是除了宽松之外好像并没有什么其他政策公布。但是九月份的议息有非常大的不同和市场影响,主要由于该行的货币政策巨大的改变。

首先,日本央行放弃货币政策紧盯基准利率,以控制收国债益率曲线作为新货币政策框架的核心;但是国债收益率曲线的控制就是让10年期国债收益率维持在当前零水平附近。

其次,基准利率已经是负的就算了,现在让国债的收益率也维持在零水平附近,日本央行这是闹哪样?无路如何这是另类宽松的表现,而且还是赤裸裸的,该行表示,将继续购买长期国债,从而令每年公债持有规模净增80万亿日元。

这些调整对市场构成重大冲击,就算是当初公布80万亿宽松的时候,市场的震荡都没有这么巨大,黄金首次影响盘中震幅高达30美元/盎司。

四,欧佩克限产计划影响甚大

9月29日在国际能源论坛上传出消息,路透援引消息人士称OPEC已经就限制原油产出达成一项协议,该协议将在11月生效。

首先,限产面临豁免国家的考验,尼日利亚石油部表示,尼日利亚获准不执行OPEC供应协议,这表示该国将获得限产豁免从而可以继续维持当前的数量出口。

其次,惠誉认为,OPEC减产支持油价缓慢回升,不是强劲反弹,从9月27日的走势看似乎是强劲反弹。

第三,美银美林认为,需要至少六个月OPEC减持协议才能产生效果;美国国务院国际能源事务协调员霍克斯坦表示,美国的石油出口量将增加,但是速度会非常缓慢;美国并不相信OPEC这种市场干预。

但是无论如何市场正在发生深刻变化,OPEC的限产将对油价后市的反弹构成支持,预计油价借此机会重上50美元甚至更高的价格有了基础而坚强的支持。

五,各品种十月份的波动趋势

1.美指四季度有望走出调整行情

技术分析月线图看,连续四个月横盘震荡在95点一线后,指数在94点下方构成了较强的支持区域,向上反弹的阻力区域在97点附近。

四季度的走势以震荡向上调整为主,思路应该维持逢低短多向上突破重要阻力追多的思路。

2.非美货币调整结束有下行趋势

技术分析月线图看,欧元/美元窄幅震荡在1.10到1.136点附近,行情呈现三角形调整的走势,但是整体趋势预计震荡为主;欧元很难有非常低的调整位置。

四季度的走势等待破位后的择势,但是最强的阻力应该在1.15点,而强势的支持在1.05点附近。

英镑/美元 持续三个月测底在1.3点下方附近,始终处在极弱势的探底的过程中,预计在1.27920点是最强支持,一旦跌破则面临1.2整数关的考验。

四季度的走势预计震荡测底,但是回落的幅度也并不大,预计僵持的可能性是最大的。反弹的强阻力在1.35点附近,支持在1.2点附近。

澳元/美元 三角形整理正在面临变盘的迹象,但是上行的支持非常强劲,尤其是受到油价反弹的支持;预计在0.7-0.75点的部位形成了强势底部支持。反弹目标位可以看到0.8点附近。

美元/日元 持续三个月调整在99-100点附近,反弹的阻力在104点附近,日元以调整横盘等待破位为主,预计向上的概率依旧很大,甚至可能是中线波段的操作。

3.原油筑底成功或迎来重大反弹

技术分析月线分析看,油价调整在40美元到50美元之间,等待行情破位后的波动;技术指标月线MACD快慢线金叉后向上运行。四季度的阻力在60美元附近,支持依旧在40美元附近。

4.金银还将反复测底支持受考验

月线技术分析看,三个月连续调整在1300美元和上行1350美元;白银调整在18.6美元和21美元附近。

思路:等待重要的支持1300美元和18美元的支持,不破才能进一步反弹,向上的阻力突破后才能破反弹新高,否则继续震荡调整为主。四季度的支持重要支撑跌破则看到1250-1280美元和17美元附近。
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