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《融天纳地-温天纳》2012年是否2008年的翻版?2012-12-10 18:39:41

  《融天纳地》2008年9月,内地乳业爆发三聚氰胺事件。2012年,内地白酒行业爆 发塑化剂事件。   对内地A股市场而言,2012年与2008年都存若干共同点,例如消费股均曾出现过好 景,同样地食品行业添加剂事件也开始了市场的跌势,以及作为其后市场见底的拐点。   三聚氰胺事件的爆发,令到当时内地消费股的强势出现改变,调整了接近两个月后才开始反 弹。我们再看今年,消费股从4至6月份开始跑赢整体市场,持续了半年的时间。从11月初开 始,板块出现了调整的趋势,塑化剂事件的爆发,加剧了跌势。   从消费品股价和大市以及经济的关系看,两次事件都发生在经济调整的尾段、消费品呈现强 势后,成为消费品补跌的一个借口和催化剂。从近周市场形势来看,早前消费品的补跌,随后伴 随而来的是一个相当明显的反弹,不过大市是否明言见底?则有待确定。   始终我们目前所处时点与2008年下半年并不一样,未来经济复苏的特征也不会和 2009年一样。但是毕竟2008年第三季度尾,经济处于工业产出与CPI和PPI同时出 现经济衰退末期的见底情况,而目前也有类似的地方,如出现了CPI╱PPI见底、工业产出 见底回升,货币供应增长速度稳步回暖的特征,宏观经济也出现了回稳的迹象,这个论点其实也 有一定的参考价值。   *2013年的新潜能*     无论市场是否见底?我们也即将步入2013年,如何发掘市场的新潜能?笔者三年前在 《经济日报》出版的著作《纳论中国投资大趋势》中也有提及一些优势行业,例如旅游业就是其 中一个。随着内地经济的稳定增长和人民生活水准的提高,旅游业迎来了下一个「黄金十年」。 面对新的市场环境,旅游业及相关企业唯有创新和转型才能更好的满足大众旅游时代居民的多元 化旅游需求。   参考招证最新的行业论点,2012年前三个季度,内地三大旅游市场保持着「两高一平」 的发展趋势,国内旅游市场和出境旅游市场持续快速增长,国民旅游在旅游市场中的比重和支撑 作用越来越明显。不过,入境旅游市场仍然疲软,略低于去年基本相同的水准。展望2013年 ,预计国民旅游市场将持续升温,是旅游经济运行的主要支撑力量。国内旅游的人次数增长速度 可能放缓,但消费能力将进一步提升,而出境旅游市场将持续火爆,同时入境旅游市场有望缓步 回暖。   内地旅游业的下一个「黄金十年」将会在创新与转型的形势下发生变化,持续增长中的内地 经济、完善的政策支持、便利的交通网络和智能的旅游城市等因素共同推进内地旅游业发展进入 下一个「黄金十年」。面对新的市场环境,如何满足大众旅游时代居民的多元化旅游需求,唯有 不断推进旅游创新,推进旅游企业转型发展。   笔者早前也曾撰文提到内地旅客旅游的新喜好,笔者就以早前的黄金周作为例子,中秋国庆 8天长假期间,各地旅游活动异常火爆。随着内地居民生活水准的提高,消费理念的改变,旅游 消费逐渐成为内地人生活中必不可少的一部分,当中有以下特点:    *内地自驾游快速增长成亮点*     今年的中秋、国庆假期,是国务院出台小型客车免收高速公路费政策执行的第一个长假,自 驾游成为今年黄金周一大亮点,很多地方甚至呈现井喷之势。9月29日上午8时至10月5日 上午8时,上海主要高速公路道口进、出沪客车数分别为83﹒59万辆次、116﹒56万辆 次,分别同比增长41﹒27%、71﹒41%;北京居民出京游中自驾游比例提升32%;辽 宁自驾游车辆比去年同期增长80%左右;贵州自驾车游客占接待总人数的55%,其中4A级 以上景区自驾车游客比重均超过70%。哈尔滨自驾游比重达到26﹒1%,其相应的游客量增 长33%。 *乡村游等城市周边特色游备受追捧*      双节期间各地城市周边的旅游山庄、度假村、农家乐以及温泉度假村等游人如鲫。广东各地 推出的休闲度假产品受到追捧,乡村旅游、森林生态旅游、滨海旅游、体育旅游等呈现出购销两 旺的炽热局面;各大乡村旅游点客源爆满,各大星级农庄实现了两位数以上的增幅。此外「红色 」旅游持续升温,前往各大「红色」旅游景区(点)参观的游客络绎不绝。上海旅游集散中心累 计接待游客3﹒48万人次,发送车次1093车次,主要流向为市郊及周边的周庄、西塘、南 浔等地。   *旅游主题活动大爆发*     各地政府、旅游部门和旅游企业精心策划、组织推出了大量百姓喜闻乐见的旅游节庆活动产 品,进一步营造了欢乐祥和的节日氛围。上海旅游节、山东的「好客山东休闲汇」、安徽的「喜 迎十八大,欢乐度长假」系列活动、广西32个区县和旅游景区的文化旅游节庆活动等吸引了众 多的游客参与,活动数量之多、规模之大、效果之好均创下历史之最。上海旅游节第13届国际 音乐烟花节于9月30日、10月3日和6日连续上演了加拿大、中国、法国、波兰、义大利、 比利时专场烟花表演,累计接待游客超过8万余人次,外场观众近10万人次;第23届上海旅 游节于10月6日顺利闭幕,累计吸引游客约960万人次,同比增长7%;东方绿舟举办「亲 子携手同游、印刻幸福时光」活动,累计接待游客7﹒6万人次,同比增长53%。活动冠名之 多,简直让游人眼花缭乱,不知如何选择!    *超负荷遭热议*     今年中秋国庆8天长假期间,国内外媒体关注的焦点一方面在于旅游目的地的持续火爆,另 一方面无疑是道路和热点景区呈现异常的超负荷。受益于内地高速公路免收通行费政策,刺激了 众多游客的潜在出外旅游意愿,全国公路完成客运量6﹒47亿人次,日均达到8087万人次 ,日均客运量再创历史新高。同样这一政策也令到内地多条高速公路成为停车场,并酿成不少交 通事故。热点景区超负荷更是屡见不鲜。长假期间,故宫接待游客70﹒7万人次,创历史记录 。北京长城、厦门鼓浪屿的日光岩、陕西华山等著名景区都不堪重负,还差些「崩溃」。   看来内地旅游市场火爆的情况也将持续。 《资深投资银行家、中国人民大学讲座教授 温天纳》


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