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贵金属惨遭空方绞杀,一败涂地

2013-04-15 21:37:08

周一(4月15日)欧市盘中,现货黄金交投于1408.61美元/盎司附近,现货白银交投于23.91美元/盎司附近。纵观贵金属全天的表现,可谓是出乎意料的惨不忍睹。金价日内最低触及1385.48美元/盎司,跌幅超过5%;银价最低触及22.97美元/盎司,跌幅逼近8%;铂金最低触及1418.25美元/盎司,跌幅超过3%;钯金最低触及664.70美元/盎司,跌幅超过5%。贵金属惨遭空方绞杀,目前还未有止跌企稳的迹象,恐将再度下挫。


贵金属今日的惨跌,若从消息面来看,似乎没有足够的理由来说明贵金属今日的大幅下挫的原因。更确切的说,贵金属本轮的大幅下挫,是空方的联合绞杀。早间中国公布了GDP数据,数据显示中国第一季度GDP增幅不及预期,近增长7.7%。贵金属应声下跌,现货黄金跌破1430美元/盎司一线,现货白银跌破24.20美元/盎司一线。但中国数据的不佳,并不能说明是贵金属本次大幅下跌的主因。造成今日贵金属市场的“黑色星期一”是来自空方的绞杀。

目前虽然市场上对贵金属后市多空的争辩非常激烈,关于“黄金时代”是否结束这个话题,一直是为市场热议的。就目前市场的整个大环境来说,各国央行的宽松政策仍是他们的防守阵线。美联储主席伯南克一再重申将继续维持现行的购买规模不变,而日本央行更是大举推动多项超宽松政策来刺激本国经济。这样看来,似乎泛滥的流动性,能助涨贵金属的价格。但其实不然,超宽松的货币政策虽然能推动大宗商品的价格,但会出现经济学上的“边际效用递减”规律。QE刚推出时,是能给贵金属带来获益,但随着其他国家的效仿,此效用在贵金属价格身上已越发出现递减的反作用。

就贵金属的避险属性来看,似乎已不再显现出避险天堂。虽然欧债危机的持续发酵,一定程度上触发市场的避险情绪,但避险情绪带来的并不是贵金属的避险买盘,市场反而更偏向美元作为避险资产。而且虽然各国有大量的刺激措施,但是并没有通胀威胁,而金价只有在通胀上升时才会受到投资者青睐,因此金价无法受到央行刺激措施的支撑。在南华早报4月8日刊登的一篇索罗斯(George Soros)的采访稿中,他表示,去年欧元逼近瓦解边缘,而黄金却下跌了,而美国证券交易委员会(SEC)此前公布的数据显示,去年第四季度索罗斯削减了SPDR黄金基金的持有量高达55%。

而从黄金持仓量来看,据(www.gold678.com)周一(4月15日)监测的黄金ETFs数据显示,黄金ETF-SPDR Gold Trust上周五(4月12日)黄金持仓量大幅减少22.86吨,至1158.56吨。 持仓量的大幅减少,从另一方面看出,多头的渐渐离场。

投行观点:
瑞银集团(UBS)分析师Joni Teves周一表示,黄金近期的抛盘只能以“非常令人厌恶”来形容,但更糟糕的是,亚洲地区对较低的黄金价格仍然缺乏实物金买盘的兴趣,这或许会让黄金价格继续大幅承压。该分析师表示,鉴于此前黄金价格的下跌速度及程度,实物金买家预计将在黄金价格企稳之后入市。印度实物金销量上周上升,数据显示资金流入比平时的两倍还要多,但是中国方面的买盘依然严重缺失,这意味着投资者对黄金依然持谨慎态度,因此目前为止只能看见一些零星的买盘。

瑞士信贷(Credit Suisse)周一发表评论称,黄金价格的上涨只有在最初塞浦路斯考虑向银行储户征税的时候,并且上涨的行情稍纵即逝。紧接着大量出人意料的数据和声明出现,最终导致黄金价格持续承压。该机构称,宏观经济面着重强调了数据以及对通胀的担忧,但目前这两方面情况均对黄金构成不利影响。加上美联储已经开始讨论何时结束量化宽松政策,而欧洲央行那种似乎是在鼓励各成员国政府抛售黄金储备的言论将令黄金价格深度承压,任何刺激黄金价格走高的措施恐怕都无力回天。

金价盘中刷新两年低点1385.48美元/盎司,银价盘中刷新两年半低点22.97美元/盎司。从目前的走势看,金价银价日内的不断破位,还未有明显的支撑位存在。金价目前重返1400美元/盎司关口,但弱势格局依旧,还未有止跌企稳的迹象。而银价今日的跌幅超过金价,显示出其波动的加剧,银价自22.97日内低点,反弹至24关口附近。目前,空方无疑获得了巨大的成功。在亚市和欧市早盘的连续绞杀后,金价银价目前获得暂时的喘息,但仍不排除继续下挫的风险。

而贵金属的下挫,另一方面或将带动市场对实物金的需求上升。机构Investec表示,亚洲实物金市场目前没什么起色,不过较低的黄金价格或将触发实物黄金及珠宝市场的强劲买盘,尤其是中国和印度方面。中期看来,实物黄金需求将在6月和7月上升,因印度将最先开始囤积实物黄金。

北京时间21:25,现货黄金报1411.12美元/盎司,现货白银报23.84美元/盎司。

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