《AH报告》高盛:中石化炼油改善,维持H股确信买入目标11元

2012-04-27 11:48:48

  《经济通通讯社27日专讯》高盛高华发表报告指,中石化(00386) (沪:600028)首季盈利下跌35%至134亿元人民币,占该行全年预期的15%。经 营溢利符合预期,该行全年预测是假设化工业务下半年见改善,以及成品油价格改革将于未来数 月落实。   报告指,中石化炼油分部亏损92亿元人民币,受累原油支出上升,但已较第四季减少,因 为内地成品油价格上升。至于勘探利润按年增加49%,受到销售量上升及实现原油价格上升 24%所推动。但化工利润下跌86%,受累需求疲弱及化学产品价格下跌。   高盛维持中石化H股「确信买入」评级,因为该公司定位良好,受惠成品油价格机制改革, 加上重申专注勘探业务,有助改善中期回报,因此给予目标价11元不变。   值得留意,中石油(00857)(沪:601857)化工EBIT达收支平衡,预计化 工利润率下半年将见改善。(ml)   *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之        申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定        ,如因相关建议招致损失,概与《经济通通讯社》、编者及作者无涉。

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