《AH报告》巴克莱:神华产量续升除忧虑,降H股目标42﹒5元

2012-04-30 13:21:05

  《经济通通讯社30日专讯》巴克莱发表研究报告指,中国神华(01088) (沪:601088)首季业绩符合预期,每股盈利为0﹒59元(人民币.下同),相比该行 预期为0﹒57元为高,主要由于煤炭产量及销售较高。   首季煤炭产量按年增长12%,销售增长则为16%,应可消除市场对产量增长放缓的忧虑 。神华以煤炭现货价格销售的煤炭比例由55%升至60%,长期而言,预期属正面。   该行认为,神华的长期业务模式仍为行业中最优秀,不过,该行预期于未来三年其盈利将会 放缓10%,相比过去五年复合年增长率为19%,及预期区内同业如中媒能源(01898) (沪:601898)每股盈利增长达17%,溢价或会随时间而收窄。   该行维持其H股「增持」投资评级,惟降H股目标价5%至42﹒5港元。(wi) (00939) rose 1.4% to HK$5.99. Citic Bank (00998) jumped 2.1% to HK$4.89 after the bank reported 1Q net rose 32% to RMB8.56bn. China Shenhua (01088) also added 1.3% to HK$34.15 as it announced that its 1Q rose 6% to HK$11.74bn. (KL)

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