《AH报告》德银:华能国际第三季或按季多赚60%,维持买入

2012-08-01 11:55:11

  《经济通通讯社1日专讯》德意志银行发表研究报告指,华能国际(00902) (沪:600011)中期盈利年升88%,至21﹒31亿元(人民币.下同),高于该行预 测9%及市场预测,并已达该行全年预测之32%,料第三季业绩继续保持强劲,按季将会出现 大幅增长。重申其「买入」投资评级,H股目标价8﹒8港元。同时,不排除明年可能会再获注 入资产,以及出现行业改革等利好因素。   报告指,由于其于较低水平之燃料成本,以及高经营杠杆,相信季节性的高输出,及低财务 成本,将会支持今年下半年业至明年的盈利增长。期内,来自新加坡Tuas Power之税 前盈利贡献为8﹒67亿元,约占上半年华能国际税前盈利近24%。   该行预期,第三季之盈利会继续录得强劲增长,按季可能大升60%,至21亿元。主要由 于自5月起,现货煤价已下跌近20%,但第二季燃料成本并未反映有关因素,因此相信第三季 盈利表现会更好,预计每单位燃料成本减少1%,将会令季度盈利上升10%。(os)   *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之        申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定        ,如因相关建议招致损失,概与《经济通通讯社》、编者及作者无涉。   

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