《外资精点》瑞银:中海油短期升尼克森收购价机会微,首选中石化

2012-08-01 14:13:39

  《经济通通讯社1日专讯》中海油(00883)早前宣布斥151亿美元收购在美加上市 的加拿大能源公司尼克森(Nexen)。   瑞银发表研究报告指出,尼克森积极发展业务并转强势,但长久以来却被市场低估价值。是 次中海油将以每股27﹒5美元提收购,仅较该行对尼克森资产净值折让3%,及较尼克森最近 的市场价溢价60%。所以,中海油股东短期内上调收购价的机会不大,并对中海油产生长线优 势。   报告指,虽然尼克森在加拿大以外有不错的发现,但短期内对中海油盈利没有太大催化作用 。预计尼克森将可增加中海油产量23%至26%,但直至2015年,每股基本盈利仅提升2 %至5%。因为,尼克森每桶油的整体盈利产生仍低于中海油,以及利息支出提升,亦导致债务 融资的需要。   瑞银指,相信加拿大、美国及英国很大可能批准收购,并料在年底前完成,维持中海油「买 入」评级,目标价18﹒3元不变。不过,内地油气股份中,仍然首选中石化(00386)( 沪:600028)。(ml)   *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之        申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定        ,如因相关建议招致损失,概与《经济通通讯社》、编者及作者无涉。

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