《运筹帷幄-梁业豪》今早持有马鞍式期权短仓,只怕恒指波幅上升

2012-08-31 11:57:50

  《运筹帷幄》恒指波幅指数现报21﹒53,恒指20天年度化历史波幅报13﹒412% ,5天平均数则报13﹒207%。至于9月份恒指19400(近价)期权引伸波幅,则报 19﹒652%。高于合理值的16﹒136%。因此,今早(31日)笔者分批入市持有10 套9月份马鞍式恒指19400期权短仓图利,平均每套收取期权金835﹒5点。恒指╱期指 水平现约为19400。理论上,期货期权套戥现处最低风险水平。   笔者当然明白,持有马鞍或期权短仓的风险是最高的;况且,今晚美股表现难测, Jackson Hole会议亦会为金融市场带来波动,然而,周末期间来自期权时间值,自 然损耗的收益应属吸引,只怕下周恒指历史波幅显著上升。笔者会于恒指╱期指水平升离 19450或跌离19350时,开始加紧留意利用9月份恒指期货仓,顺势维持动态式对冲的 需要。《经济通及交易通首席顾问 梁业豪》 (微博:sina﹒BennyLeung﹒com)

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