《AH报告》大和:中海油服盈利能力强,估值低,升H股至买入级

2012-09-13 11:22:29

  《经济通通讯社13日专讯》大和总研发表研究报告指出,中海油服(02883) (沪:601808)自公布上半年业绩后,股价逊于大市。其2013年市盈率8﹒7倍,仍 未反映来自主要客户中海油(00883)的销量增长,故调高今后三年每股基本盈利预测。   报告指,中海油服拥有强劲的盈利基础,2011年至2014年盈利年复合增长率为 13%,高于之前的10%,以及EBIT利润率稳定,约21%至23%。预计2014年前 自由现金流收于率将由8%升至10%。   该行指,中海油服仍然是海外油田服务的主要供应商,其低成本的营运,独特的地理优势, 以及经营团队具丰富经济,均确定其未来在行业上重要的地位。故将运级由「优于大市」升至「 买入」,H股目标价维持15元不变。(ml)   *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之        申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定        ,如因相关建议招致损失,概与《经济通通讯社》、编者及作者无涉。

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